ESG时代开启，如何打造可持续增长的创投担当？(3)

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摘要：陈欢：对投资机构来说，在做项目筛选以及投后管理过程中，不仅要关注E（环境），还应该从社会责任、社会影响力、公司治理和更多利益相关者的角度

陈欢：对投资机构来说，在做项目筛选以及投后管理过程中，不仅要关注E（环境），还应该从社会责任、社会影响力、公司治理和更多利益相关者的角度考虑。

从另外一个角度看，我们抓住集成电路产业里每天做的事情，或者被投企业每天想者怎么低成本、低功耗完成效能，这本身就和节能减排密切相关。而且，在双碳大背景下，新能源汽车巨大的机会中，我们的被投企业都是在光伏、风电、新能源汽车赛道，对于整个ESG的大潮来说，都是完全符合的。我是觉得，我们每天的工作都和ESG密不可分。

会上，洪泰基金合伙人李彤、青岛聚创中瀛私募基金总经理孙亚豪、华创资本合伙人陈欢、中芯聚源管理合伙人张焕麟与光大控股董事总经理、光大控股（青岛）总裁张年兵进行了主题为《探路可持续增长的创投担当》的圆桌对话。部分精彩观点如下：

张焕麟：大家下午好，我是中芯聚源的合伙人张焕麟。我们是中芯国际旗下的投资平台，成立于2014年，是专注于半导体、集成电路产业投资的专业机构，从成立到现在大概投了220多家企业，包括材料、装备、零部件、EDA、软件，再到制造、分装、检测，当然也有很多芯片设计公司。这200多家企业里现在上市企业有30多家，还有30多家在受理、辅导、报备的过程中。我们现在的管理规模差不多260亿，和各地地方政府都有合作，包括上海、苏州、天津、北京、广东、深圳等。我们的团队也都是从行业里出来的，对行业有比较深入的了解，也能够为企业提供很多的增值服务。

孙亚豪：大家下午好，我是中国聚创中瀛私募基金总经理孙亚豪，我们是一家来自市北的投资公司，成立于2018年，目前公司市北建投集团占大股，是一家真正意义上省市区三级联动的混合制投资管理公司。我们主要推动在市北落地50亿规模的产业基金，招引实际到位的资金大约有6亿元，也为市北创造了很多投资价值。

这也很契合今天大会的主题ESG。ESG最近最出圈的话题是，标普ESG把特斯拉剔除出去。今天也想跟大家交流一下，看看大家对ESG不同的理解，以及我们作为创投机构，怎么把ESG跟整个投资进行相应的结合？

李彤：从我的角度简单聊一聊，我做投资将近20年，但大部分时间是聚焦在医疗领域的。在国内过去20年，医疗领域是经历了从仿制药到创新药的变革。从ESG的角度看，无论创新药还是器械，在环保方面的影响因素已经比较低了。我们更关注的是S和G，就是社会责任和公司治理。医疗行业天然是社会责任感非常高的行业，大家也都可以看到，在疫情开始时，无论是在器械还是试剂、疫苗的研发上，都能够迅速投入、迅速产出，支撑起相当的社会责任。

李彤：大家好，先请各位嘉宾对自己以及所在的机构做一个介绍。

张年兵：关于履行ESG责任，到底是成本和负担，还是资产和好处？首先说成本负担，我觉得从企业角度来讲，确实要付出一些成本，不同行业成本还不太一样，成本的结构也不相同。比方说对于一些相对传统的行业，环境友好方面的治理和提升可能要付出较大的成本，但在公司管治方面付出的成本就不需要太大。因此，不同的行业，不同阶段的企业，从不同方面提升ESG的成本是不一样的，但总体应该是可控的。但是从资产或者好处来讲，它带给企业的是一种可持续发展的机制，是一个更好的社会形象。在ESG方面表现比较好的企业，往往都是商业道德标准比较高、公司治理比较优秀、比较重视长期可持续发展的企业和企业家，这样的企业在资本市场上受认可的程度肯定更高。

孙亚豪：我们聚创中瀛做过一些统计，从有了ESG理念以后，我们发现和ESG相关的基金，包括能源类、电力类等等一系列基金，全国大概有160支，总规模600亿，在全国双碳背景下，ESG有巨大的发展潜力。不论从风险防控还是投资逻辑端，ESG在未来都有巨大的发展机会，所以我们要积极探索、勇于尝试。

张焕麟：我们做私募股权投资，天生就有ESG基因，尤其在半导体、集成电路这些领域。从私募角度讲，第一，要让被投企业走入资本市场，首先要让它合规化，能够公平合理地治理自己的企业，能够做到透明。第二，要把一个企业从私有的民营企业变成公众的企业，本身就需要有对公众的感召力，能够建立公众的信任感，也完全符合ESG的方向。在我们的投资过程中，也是不断地帮助企业的创始人和管理团队，去完善公司的管理机制，帮助他们进入资本市场。

文章来源：《智库时代》 网址: http://www.zksdbjb.cn/zonghexinwen/2022/0616/1749.html

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